日前，固高科技股份有限公司（简称“固高科技”）披露了发行公告，确定创业板上市发行价12元/股，发行市盈率110.8倍，而该公司所在行业最近一个月平均静态市盈率为40.03倍。
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固高科技保荐人、主承销商为中信建投证券。网下询价期间，深交所网下发行电子平台收到319家网下投资者管理的7756个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为7.8元/股-24.9元/股。
报价信息表显示，上海海通证券资产管理有限公司管理的12只定向资产管理计划报出7.8元/股最低价，广东天创私募证券投资基金管理有限公司管理的3只私募证券投资基金报出24.9元/股最高价。
经核查，有2家网下投资者管理的2个配售对象未按《初步询价及推介公告》的要求提交相关核查资料；有19家投资者管理的49个配售对象为禁止参与配售的关联方。上述21家网下投资者管理的51个配售对象的报价为无效报价。
经固高科技和中信建投证券协商一致，将拟申购价格高于14.02元/股、价格为14.02元/股且申购数量小于1360万股的配售对象全部剔除，拟申购价格为14.02元/股、申购数量等于1360万股且申购时间同为7月27日14:35:17:937的配售对象中，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除29个配售对象。以上过程共剔除101个配售对象。
剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为314家，配售对象为7604个，全部符合《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的参与条件。据统计，所有网下投资者报价中位数为13.38元/股；期货公司报价中位数最高，为13.75元/股；信托公司报价中位数最低，为12.3元/股。
固高科技招股书中披露的募集资金需求金额为4.5亿元，本次发行的发行价12元/股对应募集资金总额为4.8亿元，高于前述募集资金需求金额。
据了解，固高科技专注于运动控制及智能制造的核心技术研发，形成了运动控制、伺服驱动、多维感知、工业现场网络、工业软件等自主可控的技术体系，构建了“装备制造核心技术平台”。
2020-2022年，固高科技实现的营业收入分别为2.83亿元、3.38亿元和3.48亿元；实现的归母净利润分别为2825.75万元、6529.14万元和5329.01万元。
值得一提的是，固高科技2020-2022年主营业务毛利率分别为57.76%、56.23%和54.76%。招股书显示，该公司业务体系中，核心部件类尤其是运动控制器的毛利率保持较高水平。其重点发展的垂直整合业务包括系统类及特种装备类，该等业务毛利率不及核心部件类。
固高科技表示，未来随着市场竞争的加剧以及垂直整合业务进度不断加深，公司营收规模增大的同时，主营业务结构亦会得到一定调整。这种情况下，公司未来毛利率可能存在下降的风险。此外，如芯片等主要原材料的供应紧张及价格波动可能对公司成本端带来不利影响，主营业务毛利率水平存在下降风险。
本文源自：金融界
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